华尔街见闻等9月1日梳理高盛Eric Sheridan约80页「物理AI」报告：2030年全球人形出货预测上调至约89万台，2035年由约140万台上修至约650万台，对应约1380亿美元市场；物流仓储被标为最早规模化场景。 卖方研报很少直接改写工厂排产，但会改写资金愿意等待多久。华尔街见闻9月1日援引高盛互联网与电商分析师Eric Sheridan向客户发出的约80页「物理AI」报告称，该行正上调人形机器人市场预测：全球出货量到2030年约89万台，到2035年约650万台，对应约1380亿美元市场机会。与此前口径相比，2030年预测由约25.6万台上修，2035年由约140万台上修；2026年基准亦由约5.1万台调至约7.5万台。 落地顺序被写得很干脆：先仓库，后车厂。报告把物流仓储标成通用人形最早的规模化战场，并点名亚马逊已在300余个站点部署超过100万台机器人、沃尔玛货运自动化覆盖全美约3100家门店。高盛估算，自动化有望在2030年前为亚马逊节省约720亿美元服务成本，并在乐观情形下抬升EBIT利润率约240个基点。汽车业被放在第二波：车身焊接已高度自动化，总装与零件分拣仍吃人力；情景分析称，若车厂以10%–50%比例采购2万–6万美元价位的人形机，毛利… 半导体被单独拎成「第二波AI设备扩散」。Sheridan估算，单台人形对应约3000–6000美元以上的半导体可寻址市场，其中高性能计算模块约1500–4000美元以上，模拟/混合信号约750–1050美元以上，边缘存储约600–800美元以上。工厂侧则看到控制栈从硬件绑定PLC迁向虚拟PLC的压力，后者市场增速被预计在每年约20%–30%。对企业调研，高盛「高管视角」首期结果显示，约40%受访高管预计未来3–5年至少10%工作流可由… 对本站读者，把这张预测表贴在梅卡曼德挂牌、宇树科创板回调的同一周读，更像是在提醒：卖方正在用「仓库先赚钱」重写叙事，而不是继续用运动会成绩外推。数字仍是模型输出，真正可核验的变化要看仓储合同、车厂试点工位和BOM降本是否按年兑现。研报可以一夜之间把2035年尺子拉长四倍；产线节拍和毛利，还是得按班次计。
